標普創出短期投降式低點
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這是Capital Essence對2010年2月8日(週一)的市場技術分析。
由於歐洲債務危機愈演愈烈，引發了大家對美國經濟的擔憂，上週五上午美股大幅下挫，交易日大部分時間大盤一直處於下跌區域，道瓊斯工業平均指數在盤中最低點重跌大約160點。然而各大股指在尾盤展開一輪強攻，最後全部以上漲報收。
在股市過去幾周的行情中，美元扮演了一個重要角色。這從上週五下午的強勢反轉走勢可以明確看出來，美元指數從6個月高點的回調對應了道指迅猛的空頭回補反彈，收復了一百多點的失地。事實上，正如下圖所示，儘管美元指數的總體技術面依然看漲，但近期行情似乎有些超漲，因此我們預計至少會出現一輪短期回調。如果真的是這樣，這對於石油、黃金和股票等以美元計價的資產將是有利的。
下面的圖形來自於我們的“美國市場ETF交易地圖”，顯示了PowerShares DB U.S. Dollar Index Bullish(UUP)和標普500指數的交易區間和資金流向指標。如圖所示，淡藍色帶代表短期交易區間，向上突破這一區間意味著超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味著超賣(墨綠色帶所示)。
圖1.1 PowerShares DB U.S. Dollar Index Bullish(日線圖)
如圖所示，目前UUP幾乎已經達到了與金融危機最嚴重時期類似的超買狀態。UUP已經站上短期交易區間的頂部，這是去年3月份股市見底以來的首次，因此未來幾天出現一定的短期回調走勢是不足為奇的。不過空頭應該當心，UUP的資金流向指標已經突破12月份的峰值，發出強勁的吸籌信號。另外， UUP在23.20-23.02美元之間有一個強大的支撐帶，即去年12月份高點和上圖白線之間的區域。因此，如果UUP進入回調(我們認為很有可能)，這將是一個堅不可摧的支撐區域。緊鄰阻力位在23.77美元，即上週五的高點，收盤站上這一位置將開啟測試24美元的大門，即去年3-12月下跌行情的 50%斐波納契折線的位置。
圖1.2 標普500指數(日線圖)
上週五顯然是一個劇烈振蕩的交易日，標普在盤中低點重跌近20點，但收盤前最後一個小時強勁反彈，最後收於上漲區域。上週五的反轉走勢可以說並無特定的觸發因素，最合乎情理的猜測就是市場來到了短期投降式低點。如果真的是這樣，那麼股市還有上升空間。目前，在我們看來這輪上漲行情可能持續到 1071-1083點之間的阻力帶。有效突破這一區域將觸發大規模空頭回補行情，有望徑直將價格推向1106點，即上圖白線的位置。不過多頭應該當心，在逆勢反彈行情中欺騙性走勢是很常見的，如果上週五低點1044點被突破，指數將直奔1030-1020點之間的關鍵支撐區域。
總結：股市有可能已經創出短期投降式低點，目前關鍵的一點是反彈是否有後續。我們將關注標普500指數能否突破1071-1083點之間的阻力帶，並將美元的回調視為一個確認信號和上週五股市詭異反轉走勢的延伸。
(本文作者：Michelle Mai) © All rights reserved and actively enforced.
注﹕Michelle Mai為Capital Essence(錢途集團)撰寫技術分析﹐並為包括市場趨勢在內的數份金融市場投資通訊的首席市場策略師。如欲每日盤前收到更多最新分析, 敬請訂閱。
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