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這是Capital Essence對2009年2月20日(週五)的市場技術分析。
昨天我們說到：“我們預計本周大盤至少將出現一次上攻嘗試。”恰如我們所料，昨天早盤美股上漲幅度超過1%。然而，金融股新一輪的拋盤給大盤帶來拋壓。結果，大盤未能守住早盤的漲幅，空頭繼續發力並將道瓊斯工業平均指數推至11月低點下方。道指收於7465點，為2002年以來最低收盤點位。
令人震驚的是，道瓊斯運輸平均指數週四同樣創出多年來收盤新低。根據“道氏理論”，這一現象觸發了“道氏理論”的賣出信號。
圖1.1 道瓊斯工業平均指數與運輸指數走勢對比圖(日線圖)
上圖中白色的是道瓊斯工業平均指數，黑色的是運輸指數。從上圖我們可以看到，2008年夏天以後，工業指數同運輸指數的走勢簡直是亦步亦趨。從技術上講，週四工業指數向下突破的走勢是一個巨大的利空信號，給本已負重纍纍的多頭帶來更大壓力，因此我們預計未來數天下跌趨勢將出現加速。
值得注意的是，週四大宗商品迎來買盤，Transocean Ltd(RIG)、Rowan Cos(RDC)、Noble Corp(NE)等大宗商品股全部上漲3%以上。說到大宗商品，昨天Reliance Steel & Aluminum Co.(RS)公佈超預期財報後股價放量暴漲20%。大家知道，我們在週一的“Swing Trader Bulletin” 中對RS作出了買入推薦。
圖1.2 Reliance Steel & Aluminum Co.(日線圖)
自從2008年底跌出大底之後，RS一直在穩步走高並形成了一個上升通道。從技術上講，週四該股突破趨勢阻力的走勢是有利的，為測試27美元的位置打下了基礎。27美元是一個重大阻力位，2月和11月高點及運行通道的上邊均在這一位置。如果該股能夠成功突破這一阻力，將大大拓寬上升空間，有望測試35美元附近的重大上方阻力。緊鄰支撐在通道的下邊，目前大約在21美元。
同平時一樣，金融股在週四的行情中仍然是最弱的。美國銀行(BAC)、花旗集團(C)和Fifth Third(FITB)等大型銀行股全部下跌兩位數。結果標普500指數下跌1.2%，收於778.94點，為2008年11月21日以來最低收盤點位。
圖1.3 標普500指數(日線圖)
週四早盤標普最高上漲大約10點，一度漲至797.58點，隨後空頭入場將價格推低。因此在我們看來，交易者似乎將賣出位設在了800點關鍵技術位下方一點點。這是非常不利的，增加了突破11月低點區域關鍵支撐的概率。標普的趨勢阻力大約在831點(上圖中的白線)，在目前關頭，只有堅定站上這一位置才能逆轉近期看跌的態勢。
總結：週四道瓊斯工業平均指數向下突破觸發了“道氏理論”的賣出信號。這使得大盤(以標普500代表)未來數天面臨突破11月低點並大幅下跌的風險。
(本文作者：Michelle Mai)
注﹕Michelle Mai為Capital Essence(錢途集團)撰寫技術分析﹐並為包括市場趨勢在內的數份金融市場投資通訊的首席市場策略師。如欲每日盤前收到更多最新分析, 敬請訂閱。
