美股反彈概率加大
Editor’s note: this column was originally published on Capital Essence’s CEM News. It’s being republished as a bonus for the loyal readers. For more information about subscribing to CEM News, please click here.
這是Capital Essence對2008年10月9日(週四)的市場技術分析。
經過一天的劇烈震盪之後，由於投資者懷疑各國緊急降息50個基點能否拯救世界，美股收盤下跌。總體而言，昨天又是華爾街一個糟糕的日子。在當前的環境下，投資者繼續維持看多是比較難的。
值得注意的是，週三聯儲宣佈降息以後，債券市場立即出現強勁拋售。事實上，這對股市是一個巨大的心理推動，因為它是信貸市場可能進入解凍過程的信號。
儘管大盤表現糟糕，昨天American Tower Corp(AMT)提高全年盈利和銷售目標之後股價大漲5.37%。我們在10月6日的Swing Trader Bulletin中對AMT作出了買入推薦。
昨天金融股和日用消費類股(比如卡夫(KFT)、可口可樂(KO)、家樂氏(Kellogg)(K)和亨氏(Heinz)(HNZ)等)遭遇重創。儘管日用消費類股屬於抗跌型股票，但是華爾街的大玩家即機構投資者為了滿足追加保證金的要求和彌補虧損，所以選擇了大批出貨。那麼金融股為何暴跌呢？我們都知道，限制賣空金融股的禁令在週三晚間取消，因此空頭不願錯過這個“天賜良機”。
圖1.1 KBW銀行指數(日線圖)
在上面銀行指數跨度為7個月的日線圖上我們可以看到，受益於賣空禁令，銀行股過去兩周表現出巨大的相對強勢，但現在已經開始下滑了。我們可以看到，指數週三的下跌使得價格擊穿了58.50點區域的緊鄰支撐位。目前最應該關注的位置是7月收盤低點，大約48.50點。不僅因為這是一個非常強大的支撐，而且隨機指標正在發出超賣信號，因此未來數天出現一定的技術反彈是不足為奇的。緊鄰阻力位大約在66.50點。
俗話說，銀行往東，大盤不往西。金融股的弱勢也拖累了大盤，標普500指數下跌大約11點或1.1%，收於985點附近。
圖1.2 標普500指數(月線圖)
從上圖我們可以看到標普跌得有多慘。在短短一年裡，標普完全放棄了過去四年的漲幅。但事實是，標普的價格形態遭受如此重挫，因此出現持續反彈行情的可能性越來越大。我們對指數近期技術形態作出分析後認為，標普從9月高點1303點開始的下跌趨勢極有可能已接近尾聲，因此指數或許會迅速出現較大的反彈。事實上，我們認為標普跌至960-940點的區域將封閉下跌空間並迎來大批買盤。
總結：儘管從傳統意義來講，週三的行情並非真正的投降式拋售，但市場超賣如此嚴重，出現逆勢反彈走勢的概率在加大。不過，在市場有能力吸收壞消息之前，“逢高出貨”仍是最佳的獲利策略。
(本文作者：Michelle Mai)
注﹕Michelle Mai為Capital Essence(錢途集團)撰寫技術分析﹐並為包括市場趨勢在內的數份金融市場投資通訊的首席市場策略師。如欲每日盤前收到更多最新分析, 敬請訂閱。
